历史自有安排 - 精读文萃

2022年全球第一季度的经济数据，在十天前终于向大家公布。

我们先把全球主要国家的经济数据过一遍。

先过欧洲强国。

德国一季度GDP是1.02万亿美元，环比增长0.2%，同比增长4%，环比仅增长了30亿美元，增长如此之慢，主要原因是欧元汇率在一季度跌惨了。

现在欧元对美元汇率是2017年以来最低，今年前四个月，欧元对美元汇率惨跌了4.3%，美元兑欧元从1.22美元兑1欧元，升值到了1.05美元兑1欧元。

欧元下跌，主要是因为美联储加息引发的美元回流、俄乌战争导致美元避险资金涌入美国、欧元区因能源危机可能引发经济衰退的担忧等。

下跌的不止是欧元，英镑也从1英镑兑1.415美元，下跌到1英镑兑1.25美元，日元则从1美元兑109日元，大幅贬值到1美元兑130日元。

英国一季度GDP是8273亿美元，环比增长0.8%，同比增长8.7%，英国国家经济社会研究院预估今年GDP增长3.5%，是因为疫情结束带来的红利，随后2023年将放缓至0.8%，2024年也只是0.9%。

法国一季度GDP是7192亿美元，环比0增长，同比增长5.3%，主要也是欧元下跌抵消了增长。

意大利一季度GDP是5200亿美元，环比下降了0.2%，同比增长5.8%，其实也不差，欧盟预计2022年全年意大利增长2.4%，2023年增长1.9%。

西班牙一季度GDP是3564亿美元，环比增长0.3%，同比增长6.4%，也还不错。

注意上文说的2022年一季度环比，指的是跟2021年第四季度比较，同比，指的是跟2021年第一季度比较，德国同比4%、英国同比8.7%、法国同比5.3%、意呆利同比5.8%、西班牙同比6.4%，说明欧洲经济暂时相当可观。

再来看亚洲。

韩国一季度GDP是4445亿美元，压制西班牙，接近意呆利，环比增长0.7%，同比增长3.1%，中国广东省第一季度是2.8万亿人民币，跟韩国体量相近，但韩国人口只有广东省的40%，土地面积只有广东省的60%，韩国还是比广东略强。

日本一季度GDP是11601亿美元，同比下降了8.9%，环比下降1%，跟前面的国家相比较，数据相当不好看，主要还是日元贬值造成的。

日元贬得这么厉害，主要是日本是出口型国家，需要向别的国家大量购买能源原材料，加上美联储加息共同造成的，日本自己也愿意贬值以增加出口。

总体上来看，日本经济已经见顶，就算有大量海外投资，日本也只是如何衰落、衰落速度是快是慢的问题，日元贬值也是整体趋势。

印度到发稿时还没有公布第一季度经济数据，效率真是慢得可以，IMF预估是8100亿美元，全年达3.5万亿美元，受益于美国围堵中国，印度2022年全年增长有望达到8.2%，增速领跑全球。

不过印度的服务业占GDP的50%，农业占20%，工业仅占25%，在工业数据上调之前，印度的天花板不高，印度能不能真的追上来，要看他们国家的内部改革能不能搞定。

大家很关心的越南，第一季度GDP达到921亿美元，同比增长5%，环比数据不明，越南确实进出口数据很高，达到了1763亿美元，搞得大家很紧张，但越南贸易顺差很低，一季度只有8亿美元顺差，就是左手倒右手，把原材料运到越南，加工一下又运出去，挣一点可怜的加工费。

越南一季度出口885亿美元，外资出口又占到了653亿美元，内资还占不到三成，抗风险能力低，产业还十分脆弱。

越南特别像1995-2000年中国东部沿海的情况，做着简单的三来一补产业，挣一点加工费，利润都被其他国家的人给挣了，像服装行业，越南要从中国进口面料才能生产，主要利润还是被浙江、广东的企业吃掉了。

短期内，越南得益于加工产业的转移，以及美国对中国的围堵，IMF预计2022年越南经济将增长6%，部分投资机构认为越南增长达8%。

最后，重点说下中国和美国。

美国一季度GDP是5.98万亿美元，同比上升了4.3%，环比下降1.4%，整体数据不错，中间夹杂着两个痛苦的信息，一是美债破了30万亿美元大关，另一个是通胀持续突破8%。

美国的危机本来是在2020年5月就要爆，当时美股出现了几次熔断，但美国开始拿出地球霸主的无赖姿态，开始搞无限QE，延缓了危机的发生，活生生拖成了慢性病，拖到了今天的大通胀。

中国一季度GDP则是4.25万亿美元，同比增长4.8%，环比增长1.3%。

中国现在各产业，并不是网络上危言耸听的“除了发国难财的都倒闭了”这种论调，而是出现了两极分化的现象：

一部分是核心制造业发展红火，一部分是消费不振与防疫封城带来的部分行业崩塌，根据我自己在全国的走访，一边是军工、化工、新能源汽车等高速发展，恨不得24小时不间断生产，另一边是房地产、电影、餐饮、旅游直接崩盘，大多数则如互联网行业，对未来预期降低，将一切非核心部门砍断，直接裁员准备过冬。但马上又有1000万大学生毕业。

按东方财富统计，到4月30日，今年A股4650家公司中有1697家在裁员，总裁员人数达到了90万人。

房地产这边直接从业人员1500万，上下游相关1500万，建筑行业4000万人，加起来7000万人相关的产业，据业内人士估计，失业人员可能已达千万。

房地产又跟各地方政府的收入紧密相关，但今年一季度全国国有土地使用权让出收入1.1958万亿元，同比下降了27.4%，全国流拍和撤牌地块数量达到了836宗，流拍撤牌率为23.5%。

而一季度卖地收入占地方财政36%，占全国税收22.79%，占全国财政的19.27%。

在去年，杭州和佛山土地财政依赖度达到了140%，南京、武汉、广州、西安、贵阳、南宁等城市超过了100%，现在土地卖不出去，没有人盖房子，能直接影响地方财政40-50%，直接影响到给各级部门发工资了。

而且房子也卖不出去了。

2022年一季度商品房销售额下降了20%，销售面积下降了13%，各地方政府才给原来的限购政策松绑。

突然之间，大家都不敢买房了，小心翼翼地观望疫情几时结束，使土地财政一时难以循环。

汽车方面，1-3月长安汽车卖了65万辆，同比增长1.6%；上汽大众卖了33万辆，同比增长33%；比亚迪卖了29万辆，同比增长179%；吉利卖了32万辆，同比下降2.6%；长城汽车卖了28.3万辆，同比下降16%；广汽丰田卖了25万辆，同比增长23%；上汽通用卖了27.4万辆，同比下跌18%；广汽本田卖了21万辆，同比增长16%；东风日产卖了24万辆，下降16%。

整个一季度汽车销量是650.9万辆，同比增长0.2%，这时候还一切正常。

到四月时，中国汽车销售确实出现了断崖式下跌，产量仅120.5万辆，销量仅118万辆，几近腰斩，但这是上海和长春等疫情造成的开工供应不足，造成的特殊情况，5月因上海长春复工，会缓慢止跌回升，预计最终销量会回到130万辆。

汽车产业会在6月开始逐步回暖，回到200多万辆的月销售成绩，但今年很难达到去年2630万辆的世界纪录。

在疫情刚发生的前两年，我们得益于强大的制造业，吃了两年红利，但现在世界各国都放开了管控，生产逐渐回到正常，都跑来抢订单了，而我们暂时还处在动态清零阶段，封城给我们的生产生活带来了极大的不便，关系到大量平民就业的行业，遭遇到连年亏损，民众为了自保，不敢放开手脚消费。

从餐饮、旅游、房地产行业开始的紧张情绪蔓延到了其他行业，我身边几家制造业老板，银行贷款都快还不上了。

加上美国对我们的金融战已经开始，后面在美国上市的中概股，有大概率要回到港股上市的可能，互联网企业和新能源车企拿不到更多的钱，只能把一些非核心部门裁掉自保，所以最近才有这一波连续美团、阿里、腾讯、京东裁员，小鹏、理想毁约应届生，甚至都影响白酒行业，连江小白都开始大量裁员。

这一切的内因是消费不振，消费不振又缘于长年疫情打击下，造成部分经济领域的崩塌，大家对未来不敢高估，害怕失业，只能省着点花钱。

只有尽可能地让民众有安全感、敢花钱，才能提振消费市场。

美国同样陷入了两难境地。

当初无限QE疯狂印钱、给民众免费发钱，再加上俄乌冲突、对中国商品加征关税、不断制裁各企业硬生生打断供应链，造成了今天四十年以来最严重的通胀。

躲得过初一，躲不过十五，2020年能用无限QE救活五次熔断，2022年就得生吞下通胀还债。

当然啦，美国家底厚，现在的这个通胀也没有到要命的程度，比起一年前，美国服装价格同比上涨6.6%、食品价格同比上涨8.6%、电价同比上涨9%，想起我们当年的价格闯关，这个涨价还谈不上致命。

有小部分涨得特别凶的，在美国的华人博主就去超市拿价格标签出来给大家秀一下，说涨了三四倍啦，活不下去啦，主要是为了满足国内民众的成就感，事实上美国离物价上涨逼得活不下去还远着呢。

一个拿着全球资源供养他们的国家，还不至于就这么点通货膨胀立马崩溃。

但也不能天天涨、月月涨啊，去年12月同比CPI涨到7%，今年1月7.5%，2月7.9%，3月8.5%，4月8.3%，我灯塔国不要面子的吗？每个月都要在世界人民面前被打脸，再说涨个好几年，还是会出问题啊。

美联储天天跟哄小孩一样说是“暂时性通胀”，这都暂时了一年多了吧，暂时性这词不好使了，得换文案，市场不好哄了。

要控制通胀，那就只能加息，而且只有拉到5%，拉爆它，才能把通胀干下去。

但也不敢这么拉，基准利率一拉上来，股市马上爆炸，分分钟死给你看，中期选举咱也别指望了。

那如果不搞定通胀，接下去的剧本还是经济危机，纳斯达克都从2021年11月的15000跌到今天的11000了。

横竖好像都是个死字，只是快点死和慢慢死的区别。

那怎么破局呢？

其实每一次解决问题的方法，都写在美国历史书里。

美国历史上只有两种方法解决通胀，一种是通过科技革命，提高生产力来解决，另一种就是对外转嫁矛盾，通过对外部收割来解决。

顺便说一句，其实经济问题的解决历来都没有什么灵丹妙药，我们历史课本里说，罗斯福通过大基建计划解决了大萧条，其实不是，他搞的大基建计划希特勒也在搞，大基建只是延缓了经济问题，最后解决问题的还是战争。

但大基建可以缓冲危机的法子各国都学会了，后面无论哪个国家经济出问题，这个国家就搞大基建，但是大基建也不是你想搞就能搞的，国家治理水平到达一定高度才可以上这个方案。

继续说通胀，一战和二战这种战争时期的通胀，是随着战争结束化解的，但是从1973年开始，因为美国支持以色列搞中东，欧佩克拉着小手涨油价，好死不死碰到伊朗革命，引发了一次大通胀。

这次通胀从尼克松到福特到卡特，历经三任总统，到1980年，美国通胀达到了惊人的14%，比今天可怕多了，历史他老人家什么场面没见过？现在这8%的通胀算个毛。

1980年平息这场大通胀的，表面上是美联储豁出去了，咬咬牙将利率提高到了历史上最高的20%，这个数据极其惊人，因为美联储利率在美国二战后，大部分时间维持在2%以内，美联储自己也没这么嗑过药，也怕嗑出什么毛病来。

那利率到达20%以后，美国通胀就停止了吗？

并没有，美国通胀事实上直到1982年才解决，当年将CPI压到了6.1%，1983年压到了3.2%。

真正压死通胀的，是前文提到的生产力大发展和对外收割。

1980年美国军方扔给市场的计算机技术，刚好发生大爆炸，IBM、微软等各种牛逼哄哄的公司崛起，极大提升了生产力，同时1985年签署广场协议，收割了日本一波，才将大通胀摁死。

现在有部分观点说广场协议没有收割日本，日本是故意的什么的，并说当年德国也签了协议德国就好端端的，这是错误的认知，德国当年是有整个欧洲做缓冲所以能挺过来，日本没有这么大的靠山，日本就是被收割的对象。

也是这一次被狠狠打击后，日本陆续加大了海外投资。

到了1990年代，美国又逢着三件喜事，一是中国转舵驶向了西方世界，打开国门，天量廉价劳动力为西方人做衣服做鞋，使他们获取到了廉价工业品，全球生产成本压到最低；二是苏联解体，英美为主的西方世界美滋滋地分食了大量财富；三是互联网产业又接着IT产业大爆炸，引发又一轮科技革命，美国经济如火如荼。

1990年代是西方世界最黄金的时代，那时候中国国企大下岗，东欧和俄罗斯的年轻姑娘做牛做马也要去西欧，阿拉伯人拉垮不堪，被犹太人在中东步步紧逼，日本经济停滞，韩国求他们分一杯半导体的残羹，朝鲜直接就崩盘了，机器烂在仓库里，石油化肥都没有，导致了大饥荒。

1990年代是什么世界？是全世界大部分知识分子都跪下的世界，是绝大部分国家抢着给美国磕头的世界，每个国家的人都在反思自己民族有什么问题，一定是黄河文明或者两河文明本身有错，密西西比河才是人间正统啊。

克林顿是美国历史上最幸运、最幸福的总统，上台之时，环顾天下，谁还是我美利坚的敌手？老子连巨额财政赤字都消灭了，甚至出现了盈余，老子的F22天下无敌，航母纵横四海。

人无百日好，花无百日红。

那个看起来又土又穷的中国，接住第四轮工业转移后，突然就不撒手，三十年时间，一步一步搞起了工业升级，居然敢抱着美国的大腿，有样学样搞起了互联网革命，成为除了美国以外，唯一完成互联网基建的大国，而被欺负了三十年的俄罗斯，在做了二十年舔狗后，终于心灰意冷，在被一步步紧逼到没有退路后，在乌克兰开启了21世纪第一场大规模战争。

美国自己这边，聪明人都不再去工厂上班，专注从金融市场赚钱，次一点也要做个律师挣诉讼费，致使美国越来越空心化，国家财富都被股市和房地产绑定，美国内部产生了严重的社会撕裂问题。

然后，久违的大通胀又来了。

历史他老人家什么场面没见过？历史自有历史的定数。

但是这一次，没有生产力大发展了，互联网到头了，新能源车搞得最好的是中国，你难道指望元宇宙带动科技革命？

那就只有对外收割一条路了。

但是这一次，不好割啊。

我们看拜登这一次在亚洲搞的这个鬼“印太经济框架”，13个国家刚好构成一个包围结构，将中国围在中间，活脱脱当年冷战时期包围苏联的高端复刻版。

我看了许多分析印太经济框架必败的理论，我觉得都没说到重点。

当年苏联为什么失败？是因为苏联没有跟中国保持常年盟友关系，而是想在中国驻军，惹怒了中国，失去了一个重要的支柱。

苏联将他领土内的资源全部配置后，其人口规模和战略潜力只能维持他到那个高度，他只能将资源倾斜到重工业，他没有那么多的港口和劳动力去维持低利润的轻工业，这个历史任务，本来就应该让中国来做。

苏联是一瘸一拐发展起来的，没有中国跟他形成互补，他斗不过美国。

而今天的中俄，是深深绑定在一起的，两国在经济、能源、战略纵深、意识形态上大致处于同盟状态，双方刚好互补，俄罗斯又被逼到生死一线，他们也需要中国。

这个世界是中美俄三国争霸，世界只有这三个国家拥有这么多的人口和资源可以问鼎天下，中美联手，则苏联亡，中俄联手，则美国亡。

只要中俄同盟的基本盘在，我们就处于不败之地，就可以继续快速发展军工，东收台湾，西讨盎撒。

你跟他们讲道理，说台湾是中华民族的内政，他们是不会听的，他们说他们在维护自由民主世界，你要跟他说我有多少架歼20、多少艘核动力航母跟潜艇、多少东风快递，他们马上就听得懂了，说这确实是中华民族的内政。

时势不同了，当年北约围苏联成功，是苏联不跟中国联手，最后还促成中美短暂的合作，但今天印太经济框架必死无疑，因为中俄已经站在了一起对抗美国，天下三强，二强联手者胜，印太经济框架永远只能是冷战的高仿货，最多就是个超A。

中国和美国现在都很难，但双方都还没有动核心利益，中国和美国都还有时间，慢慢想清楚后面该怎么走。

对于美国来说，想要解决通胀问题，就只有外部收割一条路了，但中俄两国，好像都割不动的样子。

如果美国一定要割中俄，就有引爆三战的危险，如果美国不想搞得这么激烈，他可以狞笑着转过头，扑向欧盟和日本。

反正又不是头一回这么干了，反正俄乌冲突本来就在放欧盟的血，又不是下不了手是不？

历史他老人家什么场面没见过？

历史他老人家，自有他老人家的安排。